صندوق سرمایه گذاری نقره یکی از انواع صندوق های کالایی در بورس است که با پشتوانه نقره فیزیکی یا اوراق مبتنی بر نقره فعالیت می‌کند و سرمایه‌گذار می‌تواند بدون نیاز به خرید و نگهداری نقره فیزیکی، از تغییرات قیمتی این فلز گرانبها بهره‌مند شود. خرید و فروش واحدهای صندوق نقره از طریق بورس انجام می شودونقدشوندگی بالا، شفافیت قیمتی و امکان سرمایه‌گذاری با سرمایه کم از جمله مزایای این صندوق هستند.
تلقی غالب بسیاری افراد این است که خـریـد طـلا تنها راه مقابله با تورم و حفظ ارزش دارایی‌ها باشد؛ درحالی‌که گزینه‌های دیگری مانند سرمایه گذاری در نقره با همان میزان بازدهی در دسترس هستند. نقره در کنار اهمیت بالایی که در صنعت دارد، بازدهی قابل توجهی نیز داشته است، به‌طوری‌که بازدهی سه ساله نقره تا سال ۱۴۰۴، حدوداً ۴۳۵ درصد بوده است.
در سطح جهانی بیشتر صندوق‌های نقره (Silver ETF) به شکل فیزیکی پشتوانه‌دار (Physically Backed) فعالیت می‌کنند. یعنی نقره واقعی در خزانه یا انبارهای تحت نظارت نگهداری می‌شود و هر واحد صندوق در واقع پشتوانه‌اش مقدار مشخصی نقره فیزیکی است. اما صندوق‌های کالایی در بورس ایران، دارایی فیزیکی را نزد خودِ صندوق نگهداری نمی‌کنندو معمولاً گواهی سپرده کالایی یا ابزارهای مالی مبتنی بر دارایی پایه نقش اصلی را در پرتفوی صندوق ایفا می‌کنند.
کارشناسان بازار سرمایه پیش‌بینی می‌کنند که صندوق‌های سرمایه‌گذاری نقره در سال‌های پیش‌رو به یکی از مهم‌ترین و پربازده‌ترین ابزارهای کالایی بازار تبدیل شوند؛ موضوعی که با توجه به تحولات جهانی در صنعت نقره و تقاضای فزاینده این فلز در صنایع پیشرفته، دور از انتظار نیست.
در حالی‌که طی یک دهه گذشته توجه عمده سرمایه‌گذاران به سمت صندوق‌های طلا و در بسیاری اوقات صندوق‌های درآمد ثابت معطوف بود، اکنون نقره می‌تواند جایگاه جدیدی در پرتفوی سرمایه‌گذاران را به خود اختصاص دهد.
در واقع ، با توجه به افزایش شدید تقاضای صنعتی برای نقره، می‌توان آن را محرک اصلی جهش قیمت نقره تلقی کرد. بر اساس گزارش‌های بین‌المللی، بازار جهانی نقره در سه سال اخیر با کسری عرضه تاریخی مواجه شده است.
همچنین، صندوق‌های نقره به‌دلیل ارتباط مستقیم با قیمت جهانی و نرخ ارز، در سال‌های آینده بازدهی جذابی را برای سرمایه‌گذاران فراهم خواهند کرد. افزایش اقبال عمومی به صندوق‌های کالایی، تجربه موفق صندوق‌های طلا و رشد تقاضای پوشش تورم، نشان می‌دهد صندوق‌های نقره در حال تبدیل شدن به یکی از اصلی‌ترین ابزارهای سرمایه‌گذاری در بازار ایران هستند.
بازار نقره در آستانه یک جهش ساختاری قرار دارد. با توجه به اینکه نسبت قیمت طلا به نقره (Gold/Silver Ratio) اکنون بالاتر از میانگین تاریخی است، نقره ظرفیت رشد بیشتری نسبت به طلا دارد. صندوق‌های نقره می‌توانند از این فرصت بهره‌برداری و بازدهی بالایی نصیب سرمایه‌گذاران کنند.
درنهایت،در شرایط بی‌ثباتی اقتصادی و رشد تورم، نقره مشابه طلا نقش پناهگاه امن دارایی را ایفا می‌کند؛ اما آنچه این فلز را ویژه‌تر می‌سازد، نقش آن در صنایع آینده‌محور است.
این ترکیب منحصربه‌فرد باعث شده صندوق‌های نقره نه‌تنها برای سرمایه‌گذاران سنتی، بلکه برای سرمایه‌گذاران حرفه‌ای و حقوقی نیز جذاب باشند.
به گفته کارشناسان، تنوع‌بخشی سبد و کاهش ریسک پرتفو یکی از مهم‌ترین کاربردهای صندوق‌های نقره در سبدگردانی حرفه‌ای است. همبستگی پایین نقره با بورس و سایر دارایی‌ها، این صندوق‌ها را به یک ابزار مدیریت ریسک مؤثر تبدیل کرده است.
برآوردها نشان می‌دهد ارزش دارایی‌های تحت مدیریت صندوق‌های نقره(AUM) در چند سال آینده می‌تواند رشد ۳ تا ۵ برابری را تجربه کند. افزایش آگاهی عمومی، توسعه ابزارهای مبتنی بر کالا و تمایل سرمایه‌گذاران به دارایی‌های مقاوم در برابر تورم، از مهم‌ترین عوامل این رشد هستند.
کارشناسان معتقدند با ادامه روند جهانی گذار انرژی و رشد صنایع پیشرفته، نقره به یکی از کلیدی‌ترین منابع مصرفی جهان تبدیل خواهد شد؛ موضوعی که آینده صندوق‌های نقره را بسیار درخشان‌تر از امروز می‌کند.
بهنام چاوشی،کارشناس بازار سرمایه